Betaler du idiotskat i investering?

Når du investerer, træder du ind i en jungle, hvor der er en direkte sammenhæng mellem dumme fejl og tab af penge. Hvis du begår mange fejl, betaler du idiotskat.

Jeg gennemgår hvad idiotskatten er, og giver forslag til, hvordan du kan undgå den.

Indhold

Hvad er idiotskat?

Idiotskatten er et begreb, jeg bruger for at beskrive den omkostning jeg betaler, når jeg gør noget dumt - når jeg burde have vidst bedre.

Idiotskatten er ikke det samme som lærepenge, som ofte er en nødvendig pris for at opnå nye evner eller viden.

Idiotskatten handler om, at du bliver straffet, hvis du ikke hurtigt nok retter dine fejl og sætter en anden kurs efter at du er blevet vist vejen.

Idiotskatten viser sig, når vi kører uden hjelm på cykel og kommer til skade. Eller når vi for syttende gang kommer for sent til en aftale eller når vi modtager en rykker på en regning.

I næsten alle tilfælde kan en stor del af idiotskatten undgås. Det handler ofte om at tænke lidt længere ind i fremtiden, være lidt mere opmærksom eller opsøge information.

Hvad er idiotskatten i investering?

Idiotskatten ses særligt tydeligt i investering , da du ikke kan gemme dig for den når du betaler den. Hvis du betaler idiotskat i investering viser sig som resultatet af dine investeringsbeslutninger.

Resultatet hedder afkast og det måles i procent.

Idiotskatten i investering er ofte forbundet med køb af enkeltaktier.

Her er eksempler på hvornår du højest sandsynligt betaler idiotskatten i investering:

Når du gentagne gange køber aktier, som taber penge.
Når du bruger en investeringsstrategi, uden at vide om den kan slå markedet.
Når du køber aktier, uden at vide ret meget om virksomheden.
Når du hopper med på det nyeste og mest farverige hype-tog.
Når du lader dig rive med af drømmen om superhøje afkast.
Når du forhaster dig ved køb af investeringer.
Når du ikke selv opsøger viden om investering og forventer at slå markedet.

Investing is simple but not easy

Hvilke typer af idiotskat findes der?

Jeg har inddelt idiotskatten i 4 hovedtyper af idiotskatter.

Idiotskatten ved bekvemmelighed

Du betaler her for din trang til at gøre det nemme fremfor for at bruge 2 minutter mere og gøre det ordentligt og ofte lidt mere bøvlede. Det bliver ofte straffet. I investering ses det når du gør det samme som alle andre. Det føles rart at købe det som er populært, men det er sjældent godt.

Idiotskatten ved uopmærksomhed

Denne skat betaler du, når du er uopmærksom og når du kunne have brugt 2 minutter mere på at orientere dig. I investering ses dette når du lader dig overbevise af alt for høje afkast eller åbenlyse investerings-scams som du ville kunne se hvis du tænkte over det lidt nærmere.

Idiotskatten ved uvidenhed

Denne kunne også hedde det vidste jeg ikke-skatten. Denne skat betaler du, når du laver fejl og kunne have undgået hvis du bare havde undersøgt sagen i 2 minutter mere. I investering ses denne ved at du ikke bruger 2 minutter på at finde de mest basale oplysninger om en virksomhed. F.eks. hvor stor virksomheden er, hvad den laver, og om den tjener penge.

Idiotskat ved kortsynethed

Denne skat betaler du, når du kun tænker i nutiden og ikke bruger et par minutter på at udvide din tidshorisont. I investering ses dette ved at ekstrapolere nutiden for hurtigt f.eks ved at panik-sælge eller panik købe.

Det er muligt at betale flere skatter på samme tid.

It’s not how smart you are, it’s avoiding dumb mistakes

Hvordan finder jeg ud af, om jeg betaler idiotskat i investering?

I investering er idiotskatten ofte usynlig i lang tid for mange og særlig for dem som betaler meget. Det er den, fordi de ikke ved at de betaler skatten, og ej heller den overhovedet eksisterer.

Der er ofte en tids-forsinkelse i investering, fra når du foretager en handel til at du ser resultatet. Det gør det svært at bedømme om du står til at betale idiotskat.

Det er dog ingen undskyldning for at betale skatten, for det er et eksempel på uvidenheds-idiotskatten.

Den bedste og hurtigste måde at finde ud af om du betaler idiot-skat i investering er at se på dit investeringsafkast over en periode, f.eks. 3-5 år, men gerne over 10-20 år.

Derefter skal du sammenligne det med afkastet på et markedsindeks.

Hvis dit afkast ligger under afkastet på et markedsindeks, så betaler du idiotskat i investering. Du kan f.eks. bruge MSCI World som benchmark.

Se artiklen Hvad Er Den Bedste Globale ETF for at tjekke afkast på et global indeks.

Fool me once, shame on you. Fool me twice shame on me.

-George Bush.

Hvorfor betaler mange idiotskat i investering - er vi alle idioter?

Hver dag bliver der indbetalt store summer til idiotskatten i investering.

Måske er det den største monetære idiotskat der bliver betalt.

Der bliver ikke betalt så store idiotskatter ved fodbold eller vejarbejde og hvorfor kan det så være?

En af grundene er, at du ikke behøver andet end en konto hos en børsmægler før du kan komme i gang med at købe aktier. Du kan hurtigt oprette dig og det betyder, at du hurtigt kan komme i gang med at betale idiotskat.

Men bare fordi du kan købe aktier betyder det ikke at du skal købe aktier.

Investering bliver set af mange som et ganske fremkommeligt felt uden at vide hvor de selv står i forhold til evner og viden. Det er uheldigt for investering er den mest konkurrence-stærke felt overhovedet

Hvad mere er så tilskynder både børsmæglere, banker og fin-fluencere dig til at handle aktier. Det får dig til at tro, at du sagtens kan investere og tjene gode penge.

For at anvende en tennis-sammenligning fortæller disse tre aktører dig at du sagtens kan bevæge dig in på center-court i Wimbeldon - i finalen - og slå verdens nummer 1 i tennis hvis du bare lige læser deres nyhedsbreve eller den nyeste analyse af Tesla.

Oveni marketingmaskinen fra børsmæglere er der også den menneskelige hjerne som stærkt samarbejder med idiotskatten. Det er det du kender som adfærds-bias’er.

Jeg gennemgår kort nogle stykker af dem, men du har sikkert allerede styr på mange af dem.

Adfærdsbiaser som forstærker din trang til at betale idiotskat

What-You-See-Is-All-There effekten er beskrevet af Daniel Kahneman som den vigtigste grund til hvorfor mennesker laver gentagne fejl. Effekten beskriver, at det som er foran os lige nu bliver tillagt en højere værdi, end det vi ikke fokuserer på. Det gør at aktier, der bliver nævnt ofte, forekommer os som bedre, at danske aktier forekommer os som bedre og at inflation er noget vi bør gøre noget ved.
Dunning–Kruger effekten beskriver det fænomen at jo mindre du ved om noget, desto større selvsikkerhed har du om det, og med desto overbevisning kan du tale om det. Jeg mener Dunning–Kruger effekten er den største bidrager til idiot-skatten for nybegyndere i investering.
Overconfidence bias beskriver ofte sideeffekten af Dunning–Kruger effekten. Men overconfidence bias har desværre også den trælse bivirkning der gør at hvis du er meget dygtig til én ting har du en tilbøjelighed til at tro at du er dygtig til alle mulige andre ting - herunder investering. Overconfidence-bias bliver ofte nævnt i forbindelser med specialiserede felter som tandlæger, læger, advokater og endda CEOer. I disse grupper finder vi desuden, ifølge undersøgelser, de dårligste investorer.
Bandwagon effect gør at du hellere vil følge andre fremfor at gå dine egne veje. Det får dig til at hoppe på det hotte lige nu.
Confirmation bias får dig til at se din nye investering i kun godt lys og al ny viden bekræfter kun din første beslutning i stedet for at udfordre den.
Fornægtelse af at du kunne betale idiotskat.

Hvad gør jeg hvis jeg betaler idiotskat i investering?

Hvis du har bedømt, at du betaler idiotskat i investering, så er du kommet meget langt!

Jeg tror ikke, at der er ikke mange der kan indrømme det, og da slet ikke professionelle.

Det gør ondt at indrømme det, og endnu værre så gør det mere ondt, fordi du ved, at du er gået glip af en masse penge, fordi du har været dum.

Det første du skal gøre, er at se hvorfor du betaler idiotskatten og stoppe med at gøre det som får dig til at betale idiotskatten.

Det første du skal gøre, når er et i dybt hul er at stoppe med at grave.

Du skal nok besinde dig på at betale en slut-idiotskat for at slippe ud af dine investeringer.

Herefter skal du orientere dig igen i investering og finde ud hvorfor du investerer og hvilke mål du har.

Hvordan undgår jeg at betale idiotskatten i investering?

I investering handler det om at undgå at lave store fejl. Hvis du gør det, kan du ikke undgå at tjene godt på dine investeringer.

It is remarkable how much long-term advantage people like us have gotten by trying to be consistently not stupid, instead of trying to be very intelligent

-Charles Munger

Her er nogle næsten sikre tegn på, at du betaler idiotskat.

Hvis du har investerer i noget der lyder virkelig godt.
Hvis du var i det mindste i tvivl, da du investerede i noget.
Hvis du har investeret baseret på drømmen om at tjene penge uden at arbejde.
Hvis der bliver lovet et højt afkast.
Hvis du ikke skal gøre ret meget for at få et godt afkast på kort tid.
Hvis du har købt en af de ting på denne liste.
Hvis du investerer i ting du ikke forstår.
Hvis du ikke har trianguleret din viden - dvs. fået bekræftet eller afkræftet din viden fra to andre steder.
Hvis du ikke har noget der ligner en proces for dine aktiekøb.
Hvis du ikke stiller mange spørgsmål til dine aktier.
Hvis du har købt et system, som angiveligt vil tjene dig kassen. (Hvorfor sælges det så til andre?)
Hvis du tager forudsigelser alvorligt - særligt makro.

A prediction about the direction of the stock market tells you nothing about where stocks are headed, but a whole lot about the person doing the predicting.

Hvis du ikke ved hvad dit afkast har været og hvad markedsafkastet har været i samme periode.
Hvis du ikke ved hvad incitamentet er for dem der sælger deres produkt.
Hvis du lader andre 100% varetage dine investering uden at vide

a) hvad det koster
b) hvad der investeres i
c) hvor gode de er (betaler de mon idiotskat?).

Den letteste måde at undgå at betale idiotskat på er investerer passivt i et verdensindeks.

Hvis du ikke er til passiv investering, men vil investere i enkeltaktier, så vær sikker på at du:

Har en god aktiestrategi.
Har en god process til udvælgelse af aktier.
Ved hvad din investeringsedge er.
Måler på dit investeringsafkast.

Noget idiotskat kan sagtens være acceptabelt.

Jeg tror det er umuligt at helt eliminere idiotskat, men du skal være bevidst om det.

Jeg er en absolut fan af at begå fejl, for det er fejlene som vi lærer mest af. Men at lave samme fejl to gange er enten et eksperiment eller idiotisk.