Hvad er den bedste e t f til frie midler? [2024] | Pengejunglen

Det er den rene jungle, når det kommer til valg af ETFer til frie midler. Jeg har gennemgået listen over ETFer, og giver dig her, de bedste ETFer når du investerer for frie midler.

Indhold

Så hvad er den bedste ETF til frie midler?

Efter at have sammenlignet og analyseret 341 ETFer mener jeg at:

Den bedste ETF for de fleste er: Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF (Acc), ISIN: LU1781541179

ETFen følger MSCI World Index, og har derfor en meget bred diversificering. Det er bedst at købe den på den tyske børs som hedder Xetra eller den engelske børs LSE.

Der er andre gode ETFer, som du kan vælge. Men der er faktisk kun en håndfuld.

En god ETF skal opfylde 6 vigtige krav. Jeg gennemgår disse 6 krav, og giver dig også eksempler på andre gode ETFer til frie midler nedenfor.

Hvorfor skal jeg vælge Lyxor Core MSCI World?

Når du vælger en ETF, så skal du primært kigge på 4 ting:

ETFen skal være beskattet som aktieindkomst, og ikke som kapitalindkomst. Det er for langt de fleste det bedste at vælge en ETF, som er aktiebeskattet.
Omkostningerne for at eje ETFen skal være lave. Det bliver også kaldt løbende omkostninger, årlig omkostningsprocent (ÅOP) eller administrationsgebyr. Dette skal være på under 0.5%. Det er det du betaler ETF forvalteren hvert år.
ETFen skal være bredt diversificeret. Det betyder at, ETFen skal indeholde mange aktier fra forskellige lande, forskellige sektorer og i forskellig størrelse.
ETFen skal være passiv og ikke aktiv. Passiv betyder, at fonden følger et bredt indeks af aktier. Aktiv betyder at forvalteren selv prøver at vælge de bedste aktier. Passiv slår aktiv forvaltning på afkast og omkostninger.

Når de 4 ting er opfyldt, skal du kigge på følgende 2 ting:

ETFen skal handles meget på børsen så forskellen mellem købspris og salgsprisen er lille. I investering sprog hedder det at den har høj likviditet eller at den har et stor volumen.
ETFen skal følge sit indeks uden for stor tracking error. Tracking error angiver, hvor godt ETFen følger sit indeks. Hvis der er for stor tracking error, så er ETFen ikke tro mod sin investeringsstrategi, og så får vi ikke det, som vi er blevet lovet.

De ETFer som jeg nævner her, opfylder alle kravene.

Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF (Acc), ISIN: LU1781541179 er perfekt som en one-stop-ETF, fordi den er billig, og den er bredt diversificeret.

Hvorfor er iShares MSCI ACWI UCITS ETF ikke den bedste?

iShares MSCI ACWI UCITS ETF følger MSCI ACWI indekset som inkluderer emerging markets. Jeg anbefaler ikke længere at inkludere emerging markets direkte i din portefølje. Det kan du læse mere om her..

Hvis du vil have lidt mere kontrol over din portefølje, skal de nedenstående ETFer være blandt dine førstevalg. Det kan være, at du selv vil bygge en verdensportefølje.

Hvilke ETFer skal jeg ellers vælge?

Her er de ETFer, som burde være dine førstevalg. Du kan blande disse ETFer, hvis du ønsker en slice’n’dice portefølje. En slice’n’dice portefølje betyder, at du fin-inddeler din portefølje i forskellige aktivklasser. En aktivklasse er f.eks. europæiske aktier, amerikanske aktier, value aktier, emerging markets og så videre.

ETFer der dækker der dækker hele verden

Disse ETFer indeholder aktier fra hele verden. De er gode som one-stop ETFs. Med blot én af disse ETFer er du rigtig godt på vej. Du behøver faktisk ikke mere.

Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF, ISIN: LU1781541179. Denne superbillige ETF følger MSCI World indekset. Den inkluderer ikke emerging markets.
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD, Symbol: IUSQ, ISIN: IE00B6R52259 – indeholder 1585 aktier fra hele verden også nye markeder (emerging markets).

ETFer der dækker USA

Disse ETFer indeholder aktier fra USA.

Xtrackers MSCI USA UCITS ETF, Symbol: XD9U, ISIN: IE00BJ0KDR00, Børs: Xetra – indeholder aktier fra USA både store og små aktier.
iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF, Symbol: SLUS, ISIN: IE00BFNM3G45, Børs: Xetra – indeholder et bredt udsnit af etiske amerikanske aktier, både store og små.
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc), Symbol: CSPX, ISIN: IE00B5BMR087, IUSA, Børs: Xetra - de 500 største virksomheder i USA, blandt andet Apple, Google, Facebook. Se listen her. Se vores artikel om S&P 500 her.
iShares S&P Small-Cap 600 UCITS ETF USD (Acc), ISIN: IE00B3VWM098, Børs: Xetra, LSE – Small-cap aktier fra USA.

ETFer der dækker Europa

Denne ETF indeholder aktier fra Europa

Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) – UCITS ETF (Acc), Symbol: LYP6, ISIN: LU0908500753, Børs: Xetra.

ETFer der dækker udviklede lande

Denne ETF indeholder aktier fra 23 udviklede lande. Den kan erstatte ETFer, som har amerikanske og europæiske aktier

Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF, ISIN: LU1781541179. Denne superbillige ETF følger MSCI World indekset.

ETFer der dækker Asien

Disse ETFer indeholder aktier fra Asien og fra Japan.

iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc), Symbol: SXR1, ISIN: IE00B52MJY50, Børs: Xetra, indeholder aktier fra udviklede lande i Asien men ikke fra Japan. Særligt Australien (60%), Hong Kong og Singapore fylder meget.
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF USD (ACC), Symbol: SPJA, ISIN: IE00B4L5YX21, Børs: Xetra, aktier fra Japan.

ETFer der dækker Nye Markeder (Emerging Markets)

Denne ETF indeholder aktier fra udviklingslande som Kina, Sydkorea, Taiwan, Brasilien og Sydafrika. Se desuden vores artikel om bedste emerging market ETF.

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF, Symbol: IS3N ISIN: IE00BKM4GZ66, Børs: Xetra, – udviklingslande (Emerging markets), ca. 2800 aktier.

Den billigere ComStage MSCI Emerging Markets UCITS ETF anbefales ikke, da den bruger swaps (et derivat) til at opnå eksponering mod emerging markets. Det er for de fleste ikke ønskværdigt.

ETFer der dækker Obligationer

Disse ETFer giver dig adgang til obligationer.

iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc), Symbol: EUNA, ISIN: IE00BDBRDM35, Børs: Xetra, Globale Obligationer (hedged).
iShares € Aggregate Bond UCITS ETF EUR (Dist), Symbol: EUN4, ISIN: IE00B3DKXQ41, Børs: Xetra, Europa – Stats og Virksomhedsobligationer.
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc), Symbol: IUAE, ISIN: IE00BDFJYM28, Børs: LSE (London), USA – stats- og virksomhedsobligationer (hedged).
iShares J.P. Morgan EM Bond UCITS ETF USD (Acc), Symbol: IS02 , ISIN: IE00BYXYYK40, Børs: Xetra, Obligationer fra Nye Markeder.
iShares Core Global Aggregate Bond og iShares US Aggregate Bond er valutaafdækkede (hedged). De findes også som unhedged.

Bemærk at obligationer bliver beskattet i din kapitalindkomst, og ikke i din aktieindkomst.

Valutaafdækket betyder, at selvom dollarkursen skulle stige eller falde, ville det ikke have indflydelse på selve prisen af værdipapirerne.

Valutaafdækning koster lidt mere at udføre for forvalteren, så derfor ser man typisk et lavere langsigtet afkast på valutaafdækkede produkter. Til gengæld vil du ikke blive overrasket, hvis valutakurserne bevæger sig op og ned.

Jeg har samlet alle vores anbefalinger i nedenstående overskuelige tabel.

Tabel over anbefalede ETFer til frie midler

Du kan se alle de ETFer, som typisk er bedst til langt de fleste.

Vores anbefalinger til bedste fonde og ETFer er opdateret den 1. maj 2023 Kl. 07:14

De Bedste ETFer Til Frie Midler (almindelig aktiekonto)
ETF Navn	Eksponering (indeks)	Løbende gebyr %	Fondskode (ISIN)	AUM, Mil. kr.	Udbyder	Distribution
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc)	MSCI Emerging Markets IMI Index	0,18	IE00BKM4GZ66	111.604	iShares	Accumulating
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF USD (Acc)	MSCI Japan Investable Market Index	0,15	IE00B4L5YX21	35.687,28	iShares	Accumulating
iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF USD (Acc)	MSCI Pacific ex Japan Index	0,20	IE00B52MJY50	16.606,08	iShares	Accumulating
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)	S&P 500 Index	0,07	IE00B5BMR087	311.565	iShares	Accumulating
iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)	MSCI All Country World Index	0,20	IE00B6R52259	20.542,48	iShares	Accumulating
iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)	MSCI USA ESG Screened Index	0,07	IE00BFNM3G45	14.574,96	iShares	Accumulating
iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF USD (Acc)	MSCI USA Small Cap Index	0,43	IE00B3VWM098	6.115,68	iShares	Accumulating
Lyxor Index Fund - Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) UCITS ETF Acc	STOXX Europe 600 Index	0,07	LU0908500753	364,56	Lyxor	Accumulating
Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF	MSCI World Index	0,12	LU1781541179	16.606,08	Lyxor	Accumulating
Xtrackers MSCI USA UCITS ETF	MSCI USA Index	0,07	IE00BJ0KDR00	7.555,03	Xtrackers	Accumulating
iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF USD (Acc)	J.P. Morgan EMBI Global Core Index	0,45	IE00BYXYYK40	8.273,28	iShares	Accumulating
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)	Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index	0,10	IE00BDBRDM35	10.087	iShares	Accumulating
iShares US Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)	Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index	0,30	IE00BDFJYM28	3.578,64	iShares	Accumulating
iShares Aggregate Bond UCITS ETF EUR (Dist)	Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Index	0,25	IE00B3DKXQ41	41.559,84	iShares	Distributing

Hvad betyder alle de forkortelser?

(Acc) betyder, at ETFen er akkumulerende. Det betyder, at det udbytte som virksomhederne normalt udbetaler til dig, automatisk blive geninvesteret i nye aktier i ETFen. Du får altså ikke noget udbytte ind på din konto, men du nyder alligevel godt af det. Medmindre at du følger en udbyttestrategi, er en akkumulerende ETF det mest ønskværdige for de fleste.

(Dist) betyder, at ETFen er distribuerende. Det kan også hedde udloddende eller udbyttebetalende. Det betyder, at ETFen videresender til dig det udbytte, som virksomhederne normalt udbetaler til deres aktionærer. Pengene bliver udbetalt til din investeringskonto 1-4 gange om året. Du skal så selv beslutte, hvad du vil gøre med det.

Hvad er ISIN? ISIN-koden er det enkelte papirs navn eller adresse. Det er en forkortelse for International Securities Identification Number og består af en 12-cifret kode. Du kan bruge ISIN-koden til at slå et værdipapir op. Hvis du kun har navnet på værdipapiret, kan du være ude for at vælge imellem mange forskellige ETFer. Mange ETFer handler under samme navn, men er alligevel forskellige. Det kan de være ved f.eks. at være udbyttebetalende eller akkumulerende. De kan også handles i forskellig valuta. Ved at bruge en ISIN-kode, er du sikker på, at du finder det rigtige værdipapir. Du kan sammenligne det med et værdipapirs CPR-nummer eller nummerplade.

Hvad er symbolet? Symbolet er også et værdipapirs egen navn eller adresse ligesom ISIN koden. Der findes flere standarder og udbydere, som hver giver værdipapirer deres eget symbol, f.eks. Reuters og Bloomberg. Derfor anbefales det at anvende ISIN fondskoden.

Hvad er børsen? Det anbefales at købe de fleste ETFer på den tyske børs Xetra (XET) i Frankfurt eller på børsen i London (LSE). De fleste europæiske ETFer handles på flere børser. Xetra er den børs i Europa, hvor der handles mest med ETFer, og derfor får du typisk en bedre pris. Xetra står for over 30% af alt handel med ETFer.

Hvad betyder hedged? Hedged betyder, at ETFen er valutaafdækket. Det er en slags forsikring. Valutaafdækning bruges til at sikre sig mod ændringer i valutaprisen på to forskellige valutaer. Hvis du køber aktier i udlandet, skal du først købe den valuta f.eks. Euro eller US dollar, som aktien kan købes i.

Hvis valutakursen ændrer sig på din egen valuta og den valuta, som du køber aktien i, så vil værdien af din investering også ændrer sig. Det kan være en positiv eller negativ udvikling. Over tid vil det nok udligne sig selv. Det kan dog være, at det ikke er ønskværdigt at have den ekstra risiko, måske fordi du har en kortere tidshorisont. Hvis en ETF er valutaafdækket (hedged) vil det typisk gå over afkastet, da det netop er en forsikring og en forsikring koster lidt. Ofte drejer det sig om 1-3% om året for at købe denne forsikring. Som langsigtet investor bør du undgå valutaafdækning.

Hvad betyder UCITS? UCITS betyder Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities. UCITS er en række fælles EU-regler for investeringsfonde og ETFer. Hvis en investeringsfond eller ETF opfylder UCITS-direktivet kan den markedsføres i alle EU-lande.

Hvilke udbytte ETFer skal jeg vælge?

Her de bedste udbytte ETFer, som du kan vælge til frie midler, til aktiesparekontoen eller pension.

Der er mange, som ønsker at investere i udbytteaktier, og disse ETFer kan altså fungere som en smutvej til at investerer i mange udbytteaktier på en gang.

iShares MSCI Europe Quality Dividend UCITS ETF, ISIN: IE00BYYHSM20, Europæiske udbytteaktier – gode virksomheder som betaler udbytte.
iShares Euro Dividend UCITS ETF EUR (Dist), ISIN: IE00B0M62S72, Europæiske udbytteaktier – virksomheder som betaler et højt udbytte.
iShares MSCI USA Quality Dividend UCITS ETF USD (Dist), ISIN: IE00BKM4H312**, amerikanske udbytteaktier.
iShares MSCI World Quality Dividend UCITS ETF, ISIN: IE00BYYHSQ67, udbytteaktier fra hele verden.
Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF, ISIN: IE00BCHWNQ94, højt udbytteaktier fra hele verden.

Hvor skal jeg have mit depot til ETFer, aktier og investeringsbeviser?

Et depot er det sted, hvor du har dine investeringsbeviser, aktier, obligationer eller ETFer.

Du har typisk et depot hos din bank, hos din børsmægler eller hos dit pensionsselskab. Du kan godt have flere værdipapirsdepoter.

Du kan dog kun have en aktiesparekonto ét sted, ligesom børn kun kan have én børneopsparing.

Jeg mener Saxo eller Nordnet er de bedste steder, hvor du kan have dit aktiedepot.

Jeg mener også, at du skal starte med at investere fra aktiesparekontoen da skatten på denne er 17% versus 27% – 42% hvis du investerer for frie midler. Dette er særligt vigtigt for nogle udbytteaktier, og ETFer da udbyttet altid er lagerbeskattet.

Jeg anbefaler Saxo og Nordnet, fordi de har meget lave omkostninger i forbindelse med handel af værdipapirer. Saxo og Nordnet har intet depotgebyr. Nordnet tilbyder desuden pensionsdepoter.

Du kan godt have konto begge steder.

Det anbefales ikke, at du vælger din egen bank til investering for frie midler.

Skal jeg have et depot i min bank og bruge det til investering?

Nej, det mener jeg ikke du skal. Det er der 2 grunde til.

Den ene grund er, at bankerne er meget dyre når det kommer til aktiehandel, og du betaler typisk også et depotgebyr. Det er desuden ofte mange hovsa-gebyrer da prislisten for værdipapirhandel er meget lang, og det kan være uhyggeligt svært at gennemskue, hvornår et gebyr træder i kraft. Det kan kun være med vilje, hvilket er meget kundefjendtligt.
Den anden grund er, at bankerne er til for drive deres bank hvilket mange af dem gør ok men de allerfleste er meget dårlige til værdipapirhandel. En børshandler som Saxo, Nordnet eller DeGiro har kun fokus på værdipapirer, og du får dermed en bedre og typisk billigere ydelse.

Disse krav skal være opfyldt til et godt værdipapir-depot:

Det skal ikke koste noget at have et depot. Heller ikke hvis det indeholder udenlandske aktier.
Det skal ikke koste noget at lave ændringer i sit depot udover kurtage for køb og salg.
Almindelige corporate actions som udbetalt udbytte burde ikke koste ekstra, heller ikke for udenlandske aktier.

Skal jeg købe guld? Hvad med teknologi aktier?

Det er en dårlig idé at købe en enkeltsektor ETF eller investeringsforening. Hvis du køber en teknologi ETF eller investeringforening, siger du indirekte, at du mener at teknologi-aktier vil klare sig bedre i fremtiden end andre aktier. Men hvis det var åbenlyst, at teknologi-aktier ville klare sig bedre end andre aktier, så ville alle andre også købe teknologi aktier.

Det ville presse prisen op på teknologiaktier, så de ikke længere ville være attraktive. De ville blive for dyre, og det vil gå ud over det fremtidige afkast, og så ville ingen købe dem. Med andre ord kan man sige, at prisen på teknologi-aktier koster, hvad de burde koste lige nu i forhold til andre aktier.

Der er ingen der ved, hvordan enkelte aktier vil klare sig i fremtiden. Der er heller ingen der ved, hvordan andre enkeltsektorer vil klare sig i fremtiden.

Vi ved dog, at de folk der tror, at de ved mere end andre, hvad angår aktier, klarer sig ofte dårligere i aktiemarkedet end dem, som erkender, at de rent faktisk ikke ved det.

Guld har vist sig at være en dårligere investering end aktier. Det er fordi guld ikke er en investering men spekulation. Guld tjener ingen penge som Novo Nordisk for eksempel gør. Guld giver ikke noget direkte afkast, som Novo Nordisk gør. Når man køber guld, så håber man på at andre folk i fremtiden vil købe dit guld for en højere pris, end hvad du har købt det for. Det kaldes også for The Greater Fool Theory.

Ud af 61 aktivklasser som vi følger, er guld nummer 56 målt på afkast siden 1989. Det er meget dårligt. Guld er kun overgået i lavt afkast af korte obligationer, aktier fra Japan (pga. Nikkei 225 crashet) og råvarer.

Råvarer (commodities) er også en rigtig dårlig investering. Det har været den dårligste investering af alle aktivklasser de seneste 30 år. Ud af 61 aktiveklasser som vi følger, er råvarer nummer 61 målt på afkast. Du burde undgå at investerer i råvarer.

En af de mest værdifulde tilgange til investering er, at være ydmyg og sige til sige selv, at man ikke ved noget, som andre ikke allerede ved. Det kaldes DAKOLOS princippet. De Andre Kan Også Læse Og Skrive.

Det er udtrykket som Michael Møller bruger i sin bog Din Økonomi, til at beskrive det effektive marked på en anden måde.

Hvordan laver jeg en god portefølje af ETFer?

Hvis du ikke vil bruge en one-stop ETF som den vi anbefaler kan du bygge din egen portefølje af flere ETFer.

En god portefølje skal laves ud fra følgende opskrift:

Start med en god portion amerikanske aktier
Køb aktier uden for USA. Dette opdeles typisk i udviklede lande (Europa, Canada, Japan, Australien og lidt af Asien) og nye markeder (Østeuropa, Afrika, meget af Asien, Sydamerika).
Færdig!
Eventuelt: Overvægt din portefølje mod value aktier og small-cap aktier. Value og small-cap aktier har historisk givet et bedre afkast end growth stocks (vækst aktier). Det har de ikke gjort i mange år dog. Overvægt forsigtigt, 5-10% maksimum anbefales til hver overvægt.

Hvordan ser markedsværdien for verdens aktier ud?

Her er hvordan markedsværdien ser ud for børsnoterede aktier i verden. Markedsværdien (marketcap) er prisen for en virksomhed hvis du skulle købe den hele. F.eks. er Novo Nordisk markedsværdi på 308 milliarder dollar.

Ca. 55% af hele verdens aktieværdi ligger i USA
Ca. 35% af hele verdens aktieværdi ligger udenfor USA i andre udviklede lande.
Ca. 10% af hele verdens aktieværdi ligger i emerging markets (Nye Markeder), ca. 5% alene i Kina.
Ca. 0.5% af hele verdens aktieværdi er i Danmark.

Jeg nævner dette fordi det giver god mening at din portefølje i hovedtræk spejler fordelingen af markedsværdien for verdens aktier. Det er vigtigt for du opnår dermed en god spredning for dine investeringer.

Dette er særligt vigtigt, hvis du anvender en passiv investeringsstrategi. Sørg for at du er spredt godt ud. Det er din garanti for at få markedsafkastet. Og det er din garanti for at du ikke har alle dine æg i samme kurv.

Hvordan beskattes ETFer ved frie midler?

Du bliver beskattet med aktieindkomst på de ETFer, som jeg har nævnt ovenfor. Du bliver lagerbeskattet, hvilket betyder, at du skal betale skat af gevinst, lige meget om den er realiseret eller ej. Det betyder, at selvom du har en papirgevinst, skal du betale skat af gevinsten.

Hvordan beskattes aktieindkomst?

Beskatningen afhænger af, hvor stor den årlige aktieindkomst er ( 2024-satser):

Gevinst under 61.000 kr. årligt beskattes med 27%.
Gevinst over 61.000 kr. årligt beskattes med 42%.

Gevinsten er det, som du har tjent på dine aktier, ikke selve værdien af dine aktier.

Lad os tage et eksempel

Du har investeret 100.000 kroner i begyndelsen af året. Du gør det godt og får et afkast på 60.000 kroner. Du har nu 160.000 kroner på din konto.

I slutningen af året skal du betale skat. Det ser sådan her ud:

Du betaler 27% skat af de første 55.300 kroner. Dette bliver 55.300 kroner x 0.27 = 14.931 kroner
Du betaler 42% skat af gevinst over 55.300 kroner. Dette er 60.000 kr. -55.300 kr = 4700 kroner x 0.42 = 1.974 kroner.

Du skal betale 16.905 kroner i skat på en gevinst på 60.000 kroner.

Tab kan modregnes i gevinster og udbytter fra udloddende aktieafdelinger, aktiebaserede ETFer, aktiebaserede akkumulerende afdelinger og børsnoterede aktier.

Hvis du ikke vælger en af de ovenstående ETFer, vil ETFen bliver beskattet som kapitalindkomst som er maksimalt 42%. Det kan godt være, at du ønsker at blive kapital indkomstbeskattet, hvis du f.eks. har en høj negativ kapitalindkomst, eller du har brugt din aktiesparekonto.

Et alternativ til investering for frie midler, er aktiesparekontoen, som bliver beskattet med 17%.

Aktiesparekontoen er den foretrukne konto at starte med at investere fra. Den eneste ulempe er at den i 2024 er begrænset til 135.900 kroner indskud.

Hvis du investerer i de ETFer, som er nævnt ovenfor med frie midler bliver du beskattet ved aktieskatten, som er 27%.

Hvad er en ETF?

En ETF (Exchange Traded Fund) er en type investeringsfond, der er noteret på en børs og handles som en aktie. En ETF indeholder typisk en portefølje af aktier, obligationer, råvarer eller andre typer af aktiver, og dens værdi afspejler værdien af de underliggende aktiver.

En ETF giver investorer mulighed for at opnå eksponering mod en bred vifte af markeder og aktiver med en enkelt handel. ETFer er kendt for deres lave omkostninger og høje likviditet, og de er blevet populære blandt både private og institutionelle investorer.

ETFer kan være passive, hvor de simpelthen følger en indeks eller aktivt forvaltede, hvor en porteføljeadministrator træffer beslutninger om, hvilke aktiver der skal købes og sælges for at opnå en bedre ydelse end indekset.

Hvad er forskellen på en ETF og en investeringsforening?

Både ETFer og investeringsforeninger er typer af investeringsfonde, der giver dig mulighed for at opnå stor spredning og eksponering mod en bred vifte af investeringer.

Der er dog nogle forskelle mellem de to:

Handelsmetode: ETFer handles på børser som aktier, mens investeringsforeninger købes og sælges direkte fra fonden. Dette betyder, at investorerne kan købe og sælge ETF’er i realtid, mens investeringsforeninger købes og sælges til slutpriser på dagen. I Danmark kan investeringsforeninger typisk købes igennem hele dagen.
Omkostninger: ETFer er generelt billigere at eje end investeringsforeninger, fordi de typisk har lavere omkostninger og ingen salgsgebyrer.
Aktiv forvaltning: Investering i en investeringsforening kan give dig adgang til en professionel porteføljeforvalter, der træffer beslutninger om, hvilke aktiver der skal købes og sælges. ETFer er normalt passivt forvaltet og følger et bestemt indeks, men der er også aktivt forvaltede ETFer til rådighed.

Dyrt versus mange penge

En aktie er ikke nødvendigvis dyr fordi aktien kræver mange penge at købe.

F.eks. koster én A.P. Møller (Mærsk) aktie ca. 12.000 kroner, mens én Danske Bank aktie koster ca. 160 kroner.

Det gør at man kan tro at A.P. Møller aktien er dyrere end Danske Bank. I aktieinvestering hænger det dog ikke sammen på den måde.

Værdien af en virksomhed kan udregnes ved at gange kursen på en aktie med det antal aktier, som virksomheden har udestående. Det kaldes markedsværdien (marketcap).

Antallet af aktier en virksomhed består af er derfor afgørende for, hvor mange penge man skal give for én aktie.

Eksempel Hvis en virksomhed med en værdi af 10.000 kroner kun har udstedt én aktie vil aktieprisen (kursen) på én aktie være 10.000 kroner.

Hvis den samme virksomhed udsteder 10 aktier vil aktieprisen (kursen) på én aktie være 1000 kroner. 10 x 1000 = 10.000 kroner.

Man skal altså give flere penge per aktie for en virksomhed, som har udstedt færre aktier end for en virksomhed, som har udstedt flere aktier. Vel at mærke hvis værdien er den samme i de to virksomheder.

Det samme gælder for ETFer og investeringsbeviser. En ETF er ikke nødvendigvis dyr fordi dens andele koster meget.

Dens andele koster meget, fordi der ikke er så mange andele.

Et eksempel på dette er de to helt identiske S&P 500 ETFer fra iShares, bortset fra at den ene ikke udbetaler udbytte (ISIN: IE00B5BMR087) mens den anden udbetaler udbytte (ISIN: IE0031442068).

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc), ISIN: IE00B5BMR087.
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist), ISIN: IE0031442068.

Den første koster betydeligt flere penge at købe end den anden, men det er blot fordi at den første har færre andele udestående. De indeholder begge de eksakt samme aktier.

Flere penge er ikke det samme som at sige, at aktien er dyr. I aktieinvestering betyder en dyr aktie, at man skal give mange penge for en virksomheds indtjening. Man siger også at virksomheden har en høj P/E. P/E står for price/earnings.

Skal du vide mere om investering? Så se på disse artikler

Artikler der giver dig generel og typisk dyb viden om et emne indenfor investering

Artikler om passiv investering - den lette og anbefalede måde at investere på

Artikler om aktiv investering - til dig der vil igang med at investere i enkeltaktier

Artikler om privatøkonomi -

Til dig der vil have flere penge, supercharge din økonomi og bliv bekymringsfri.

Relaterede spørgsmål

Hvor kan jeg finde ETFer som er på Skat 2022 positivliste?

Du kan finde Skats liste over aktiebaserede investeringsselskaber her.

Hvilken ETF skal jeg bruge til pension?

Alle ETFer som jeg har vist på denne side, kan også bruges til et pensionsdepot. På Nordnets platform kan du handle disse ETFer. Alle værdipapirer i et pensionsdepot bliver beskattet efter PAL-skatten på 15.3%. Du kan læse mere om de bedste ETFer til pensionsdepotet i vores artikel om dette.

Hvilken ETF skal jeg bruge til aktiesparekontoen?

Den bedste ETF til aktiesparekontoen er Lyxor Core MSCI World (DR) UCITS ETF (Acc), ISIN: LU1781541179. Læs mere om hvorfor i vores artikel om den bedste ETF til aktiesparekontoen.

Hvad Er Den Bedste ETF Til Frie Midler? [2024]

Indhold

Så hvad er den bedste ETF til frie midler?

Hvorfor skal jeg vælge Lyxor Core MSCI World?

Hvorfor er iShares MSCI ACWI UCITS ETF ikke den bedste?